金融界2月17日消息 金融界、東方金誠聯合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內容摘要】2月16日，流動性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行；銀行間主要利率債收益率變動不大；旭輝澄清境內債價格異動稱不存在重大應披未披事項，碧桂園地產變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務明細，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜；轉債市場指數延續(xù)跌勢，近九成轉債個券下跌；海外方面，各期限美債收益率走勢分化，主要歐洲經濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內要聞

【中央政治局常委會召開會議，聽取近期新冠疫情防控工作情況匯報】中共中央政治局常務委員會2月16日召開會議，聽取近期新冠疫情防控工作情況匯報。會議要求，要認真貫徹落實黨中央決策部署，壓實“四方責任”，盯緊關鍵環(huán)節(jié)，做好風險人員管控，在已有工作基礎上再推進再落實。要加強疫情監(jiān)測和常態(tài)化預警能力建設，健全疫情監(jiān)測體系和信息報告制度，及時準確作出預警并采取必要的緊急防控措施。要根據病毒變異和疫苗保護情況，科學謀劃下一階段疫苗接種工作，促進老年人接種率持續(xù)提升。要抓好常態(tài)化分級分層分流醫(yī)療衛(wèi)生體系建設，繼續(xù)優(yōu)化資源布局，建強以公立醫(yī)療機構為主體的三級醫(yī)療衛(wèi)生服務網絡。要加強醫(yī)療物資生產保供，完善儲備制度和目錄，鞏固完善人員、物資統(tǒng)籌調配機制，切實解決好基層一線能力、藥品、設備等方面的短板弱項。要統(tǒng)籌推進衛(wèi)生健康領域科技攻關，積聚各方力量提升生命健康科技水平。

【財政部召開全國財會監(jiān)督工作會議】2月16日，財政部召開全國財會監(jiān)督工作會議，就學習宣傳貫徹中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發(fā)的《關于進一步加強財會監(jiān)督工作的意見》進行動員部署。會議要求，依法履行財會監(jiān)督職責，財政部門切實履行財會監(jiān)督主責，有關部門依照法定職責實施監(jiān)督，各單位加強內部監(jiān)督，中介機構抓牢執(zhí)業(yè)監(jiān)督，行業(yè)協會抓實自律監(jiān)督，不折不扣完成好黨中央部署的重大政治任務。加大重點領域監(jiān)督力度，堅持問題導向，突出工作重點，把推動黨中央重大決策部署貫徹落實作為首要任務，馳而不息嚴肅財經紀律，嚴厲打擊財務會計違法違規(guī)行為，組織開展財會監(jiān)督專項行動。強化協同聯動，加強財會監(jiān)督主體橫向協調，加強中央與地方縱向聯動，推動財會監(jiān)督與其他各類監(jiān)督貫通協調，建立健全協調工作機制，有效形成合力。夯實履職基礎，建立系統(tǒng)權威的財會監(jiān)督法律法規(guī)體系，切實提高執(zhí)行力和威懾力，加快財會監(jiān)督信息化建設，不斷提高工作效能。

【財政部部長劉昆：加強地方政府融資平臺公司治理，逐步剝離政府融資功能】2月16日，財政部部長劉昆在《求是》發(fā)表署名文章。其中提到，防范化解地方政府債務風險。堅持“開正門、堵旁門”，遏增量、化存量。完善常態(tài)化協同監(jiān)管，堅決禁止變相舉債、虛假化債行為。壓實地方政府屬地責任，緊盯市縣加大工作力度，強化隱性債務問責和信息公開。加強地方政府融資平臺公司治理，逐步剝離政府融資功能，推動分類轉型發(fā)展，防范地方國有企事業(yè)單位“平臺化”。堅持系統(tǒng)觀念，高度警惕產業(yè)、金融等領域風險向財政轉移集聚，支持做好房地產風險、金融風險等防范處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

【三部門聯合印發(fā)《關于進一步做好交通物流領域金融支持與服務的通知》】近日，央行、交通運輸部、銀保監(jiān)會聯合印發(fā)《關于進一步做好交通物流領域金融支持與服務的通知》，助力交通物流業(yè)高質量發(fā)展和交通強國建設。《通知》要求，銀行業(yè)金融機構要完善組織保障和內部激勵機制，創(chuàng)新豐富符合交通物流行業(yè)需求特點的信貸產品，切實加大信貸支持力度。鼓勵銀行合理確定貨車貸款首付比例、貸款利率等，在疫情及經濟恢復的特定時間內適當提高不良貸款容忍度，細化落實盡職免責安排?！锻ㄖ分赋觯l(fā)揮結構性貨幣政策工具引導作用和債券市場融資支持作用。交通物流專項再貸款延續(xù)實施至2023年6月底，將道路貨物專用運輸經營者、道路大型物件運輸經營者、道路危險貨物運輸企業(yè)、道路貨物運輸站場經營者、中小微物流倉儲企業(yè)納入支持范圍，簡化申請條件，按月申報再貸款。運用支農支小再貸款、再貼現支持地方法人金融機構等發(fā)放交通物流相關貸款。鼓勵交通物流企業(yè)發(fā)行公司信用類債券融資，降低發(fā)債融資成本、提升便利度。

【1月70個大中城市中商品住宅銷售價格環(huán)比上漲城市個數增加】國家統(tǒng)計局2月16日公布數據顯示，2023年1月，70個大中城市中商品住宅銷售價格環(huán)比上漲城市個數增加；一線城市商品住宅銷售價格環(huán)比轉漲，二三線城市環(huán)比降勢趨緩，一線城市商品住宅銷售價格同比上漲，二三線城市同比下降。1月，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有36個和13個，比上月分別增加21個和6個。1月，新建商品住宅銷售價格同比上漲城市有15個，比上月減少1個；二手住宅銷售價格同比上漲城市有6個，個數與上月相同。

【深圳出臺十二條金融舉措支持新能源汽車產業(yè)鏈高質量發(fā)展】近日，中國人民銀行深圳市中心支行聯合深圳銀保監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局和國家外匯管理局深圳市分局印發(fā)《深圳金融支持新能源汽車產業(yè)鏈高質量發(fā)展的意見》，《意見》提出了12條具體舉措，通過進一步完善深圳新能源汽車產業(yè)發(fā)展的金融生態(tài)，助力提升深圳新能源汽車產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平，加快形成具有國際競爭力和品牌度的新能源汽車現代化產業(yè)集群?！兑庖姟诽岢觯钲诠膭罱鹑跈C構為優(yōu)勢新能源汽車整車企業(yè)做強做大提供綜合金融服務，助力培育更多掌握產業(yè)鏈話語權的世界級領軍企業(yè)。豐富金融產品和服務方式，支持動力電池企業(yè)擴優(yōu)勢補短板，支持電機電控企業(yè)追趕國際先進水平。依托新能源汽車產業(yè)鏈“鏈長制”，運用供應鏈金融強化金融要素與產業(yè)鏈良性互動，促進零部件企業(yè)與整車企業(yè)協同發(fā)展。服務新能源汽車應用場景推廣示范，進一步豐富金融產品和服務，支持擴大新能源汽車消費。

（二）國際要聞

【美國1月PPI全線大幅高于預期，環(huán)比增幅創(chuàng)去年6月來最大漲幅】2月16日，美國勞工部發(fā)布的數據顯示，受能源成本上漲影響，美國1月PPI（生產者價格指數）環(huán)比上漲0.7％，為去年6月份以來最大增幅。1月PPI同比增長6％，較上月的6.2％有所回落，也是去年3月以來的最低漲幅，但遠高于預期的5.4％。剔除波動較大的食品和能源，美國1月核心PPI同比增5.4％，較上月5.5％略微下行，但同樣大幅高于市場預期4.9％；核心PPI環(huán)比增長0.5％，高于上月以及市場預期的0.3％。通脹比預期頑固，美聯儲加息周期或比預期更長。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅下跌，NYMEX天然氣價格止跌轉漲】2月16日，WTI 3月原油期貨收跌0.10美元，跌幅0.13％，報78.49美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.24美元，跌幅0.28％，報85.14美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收漲3.32％，報收2.389美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

2月16日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日開展4870億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數據顯示，當日有4530億元逆回購到期，因此當日公開市場凈投放資金340億元。

（二）資金利率

2月16日，受稅期影響，銀行間市場流動性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行：DR001上行11.8bps至2.041％，DR007上行11.99bps至2.129％，其他期限利率亦上行。

數據來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現券收益率走勢

2月16日，早盤債市偏弱窄幅震蕩，午后股市下跌增加債市波動，全天看銀行間主要利率債收益率變動不大。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率持平于2.8900％；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.35bp至3.0575％。

數據來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數據來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

2月16日，9只地產債成交價格偏離幅度超10％。其中，“20寶龍04”跌超34％；“20世茂03”漲超10％，“22旭輝01”“20旭輝01”漲超30％，“20旭輝02”“21旭輝03”漲超31％，“21旭輝02”漲超32％，“20旭輝03”漲超34％，“21旭輝01”漲超39％。

2月16日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，4只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“18桂東投債02”跌超26％，“17寶應開投債01”跌超50％，“17遵經開項目債”跌超53％，“17寶應開投債02”跌超60％。

2.信用債事件：

奧園集團：公司公告稱，“19奧園02”、“20奧園01”持有人會議擬于2023年2月20日召開，將審議增加60個交易日寬限期等議案。

世茂建設：公司公告稱，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜。

碧桂園地產：公司公告稱，變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務明細，新增募集資金專項賬戶。

海通國際：穆迪投資者服務公司出于自身商業(yè)原因，撤銷了海通國際證券集團有限公司的“Baa2/P-2”長期/短期外幣及本幣發(fā)行人評級及其發(fā)行債券的“Baa2”高級無抵押外幣評級。評級撤銷前，海通國際實體層面展望為“負面”。

黔南州投資：公司公告稱，新增1條被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的為3.13億元。

廣匯汽車：惠譽評級將廣匯汽車服務集團股份公司的長期外幣發(fā)行人違約評級從“B-”下調至“CCC+”，高級無抵押評級從“B-”下調至“CCC+”，回收率評級維持“RR4”。

旭輝集團：公司公告稱，2022年2月，“20旭輝01”、“21旭輝03”出現二級市場成交價格明顯偏離合理價值的情況。公司針對上述情況進行了核查并公告。不存在重大應披未披事項，境外債重組有序推進中。

如意科技：據交易商協會官網顯示，山東如意科技集團有限公司作為債務融資工具發(fā)行人，存在六項違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為。根據銀行間債券市場相關自律規(guī)定，經自律處分會議初審、復審，對如意科技予以嚴重警告，暫停其債務融資工具相關業(yè)務1年。

安順西秀工業(yè)投資：中證鵬元關注到，安順西秀工業(yè)投資被列為被執(zhí)行人、失信被執(zhí)行人及被恢復執(zhí)行。前述事項主要系公司借款逾期或未及時支付工程款所致，截至公告日，公開信息顯示當前公司被執(zhí)行案件9起，合計被執(zhí)行金額3.94億元。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數

【A股三大股指午后跳水】2月16日，A股市場主要股指早盤集體走強，但午后三大指數集體跳水，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.96％、1.30％、1.36％。兩市成交額接近1.2萬億，北向資金凈買入70億元。申萬一級行業(yè)指數午后集體下挫，僅食品飲料守住紅盤，收漲0.34％，而30個下跌行業(yè)中有色金屬、電子、機械設備、國防軍工、電力設備等9個行業(yè)指數跌幅超過2％。

【轉債市場指數延續(xù)跌勢】2月16日，轉債市場主要指數午后翻綠，中證轉債、上證轉債、深證轉債指數分別下跌0.68％、0.49％和1.07％，較前一交易日跌幅進一步擴大。轉債市場日成交額803.76億元，較前一交易日增加124.50億元。當日，近九成個券下跌，476只個券中54只上漲，421只下跌，1只持平。個券表現上，特一轉債、金輪轉債、英特轉債漲超5％，明顯領先市場，同時醫(yī)藥行業(yè)個券表現亮眼，前十大個券中5只個券屬醫(yī)藥生物行業(yè)；當日智能轉債大跌10.26％，回吐前日大部分漲幅，同時日豐轉債、華亞轉債、明泰轉債、華鈺轉債、一品轉債等也出現明顯調整，跌幅超過5％。

數據來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

2月16日，眾興轉債公告不下修轉股價格，且自從4月1日起，若再次觸發(fā)下修條款，屆時公司董事會將再次召開會議決定是否行使向下修正權利。

2月16日，華鈺轉債公告不提前贖回，且未來六個月內（即2023年2月17日至2023年8月16日），如再次觸發(fā)贖回條款，均不行使提前贖回權利。

（四）海外債市

1.美債市場：

2月16日，各期限美債收益率走勢分化。其中，2年期美債收益率保持在4.62％不變，10年期美債收益率上行5bp至3.86％。

數據來源：iFinD，東方金誠

2月16日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至76bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至14bp。

2月16日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.37％。

2.歐債市場：

2月16日，主要歐洲經濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國、法國10年期國債收益率分別維持在2.48％、2.94％不變；意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行10bp、2bp和1bp。

數據來源：英為財經，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至2月16日收盤）

數據來源：Bloomberg，東方金誠整理

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