“新能源業(yè)績這么好，還這么跌，有點看不懂?！奔t星資本局注意到，5月13日凌晨，“私募大佬”但斌發(fā)微博稱，他和一位某大型公募基金董事長聊天，對方對此表示疑惑。

兩人還感慨，“現(xiàn)在A股的炒（作）風是愈演愈烈，很多公募基金的基金經理都會跟著風口跑，不跟跑業(yè)績不行；追風口投資，原則和信仰又會出問題?！?/p>↑截圖自但斌微博

但斌微博所言的公募基金經理“兩難”現(xiàn)象，的確在今年一季度上演。紅星資本局注意到，從公募基金今年一季報來看，有不少之前重倉新能源的基金經理，出現(xiàn)投資風格“漂移”，“出逃”新能源板塊的現(xiàn)象。

面對新能源板塊的“跌跌不休”，有的基金經理減持新能源之后，AI成為主要加倉方向，因此獲得不錯的調倉收益；也有依然堅守的基金經理，頂著基金業(yè)績虧損和被基民指責的壓力。

海富通基金公司的基金經理呂越超，就被媒體稱為“一季度激進調倉的基金經理”。此前，他主要布局新能源，今年一季度幾乎清倉了新能源板塊的持倉，換成AI板塊。截至一季度末，呂越超管理的產品總規(guī)模達56億元，所有產品全部盈利。

以呂越超在管規(guī)模最大的海富通股票混合（519005.OF）為例，紅星資本局對比2022年年報和2023年一季報公布的十大重倉股來看，沒有一只股票重合。

該基金2022年年報的十大重倉股是，鵬輝能源（300438.SZ）、派能科技(688063.SH)、昱能科技(688348.SH)、德業(yè)股份(605117.SH)、意華股份(002897.SZ)等，基本為新能源板塊公司。

↑截圖自海富通股票混合2022年年報

呂越超在2022年年報中表示，在2022年的操作中，海富通股票混合重點圍繞泛新能源和重新定義汽車兩條主線。展望2023年，本基金將圍繞泛新能源、科技成長、新興消費等方向重點布局。

而在海富通股票混合今年一季報的十大重倉股中，已找不到新能源的身影。

海富通股票混合今年一季報顯示，十大重倉股為昆侖萬維（300418.SZ）、三六零（601360.SH）、藍色光標(300058.SZ)、寒武紀-U（688256.SH）、科大訊飛（002230.SZ）等，所屬行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)的股票。

↑截圖自海富通股票混合一季報

對于調倉動作，呂越超在該基金一季報表示，“在一季度的操作中，本基金總體把握住了市場的節(jié)奏變化和結構轉換，降低了新能源板塊的配置權重，較好地把握了TMT板塊的投資機會，組合調整取得了明顯的超額收益。”

報告期內，海富通股票混合凈值增長率為9.85%，同期業(yè)績比較基準收益率為4.03%，基金凈值跑贏業(yè)績比較基準5.82個百分點。

呂越超管理的海富通先進制造股票A/C（008085.OF,008084.OF）、海富通科技創(chuàng)新混合A/C（009025.OF,009024.OF）等基金產品,也出現(xiàn)了減持新能源，調倉AI的情況。

另一個在一季度大幅減持新能源而引發(fā)關注的是，農銀匯理基金管理有限公司的基金經理邢軍亮。

以農銀行業(yè)輪動混合A（660015.OF）為例，2022年年報披露，制造業(yè)占基金資產凈值比例為76.07%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)占比為5.78%。而今年一季報顯示，制造業(yè)占比縮減至46.42%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)占比增至29.51%。

對比2022年年末和今年一季末，農銀行業(yè)輪動混合A十大重倉股的變動，紅星資本局發(fā)現(xiàn)，除了人福醫(yī)藥（600079.SH）和金山辦公（688111.SH）還在十大重倉之外，其他8只重倉股也換了。且排在重倉前列的不再是新能源板塊股票。

↑截圖自農銀行業(yè)輪動混合一季報

邢軍亮在農銀行業(yè)輪動混合A今年一季報中表示，3月下旬后，市場主線開始向“數(shù)字經濟”方向快速聚焦?？萍伎苿?chuàng)仍是主線，并有望從以新能源、半導體、軍工等為代表先進制造業(yè)，進一步向未來數(shù)年重點發(fā)展的生物醫(yī)藥、基礎軟硬件、數(shù)字經濟等領域擴散。

至于上述基金一季度的良好業(yè)績表現(xiàn)，能否延續(xù)至二季度，以及基金經理二季度的如何決策，紅星資本局也將持續(xù)關注。

紅星新聞記者 俞瑤 盧月佳

編輯 楊程

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